作為一款基于即時通信工具的理財支付產(chǎn)品，微信紅包一經(jīng)推出，就創(chuàng)造出令人瞠目的戰(zhàn)績：2014年春節(jié)期間，超八百萬用戶參與，超四千萬紅包被領取，上億銀行賬號被綁定，除夕高峰期每分鐘被“搶”包量達2.5萬個。此外，余額寶、支付寶、網(wǎng)絡借貸等紛紛亮相登臺。

　　大爆炸式的增速和逐漸做大的財富奇跡，使得互聯(lián)網(wǎng)金融驚喜，傳統(tǒng)金融驚嘆。兩者是你死我活的殊死決斗，還是角色互補同唱一臺好戲？無論怎樣，安全地“賺”起來才是金融業(yè)的要務，完善互聯(lián)網(wǎng)金融離不開制度建設，已是共識。

　　把銀行“搬”上網(wǎng)

　　融資借貸平臺起步，網(wǎng)絡保險公司獲批，銀行、券商依托業(yè)務模式重組改造

　　“P2P網(wǎng)絡借貸平臺快速發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步；第一家專業(yè)網(wǎng)絡保險公司獲批；一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務模式進行重組改造……”央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2014》指出，以此為標志，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融已進入新的發(fā)展階段。

　　其實，早在2003年10月，淘寶就設立支付寶業(yè)務部，推行“擔保交易”；10年后，在線金融業(yè)務產(chǎn)品余額寶從中脫胎。這個集支付、轉賬、基金理財于一身的“新生兒”上線僅半年，就吸納了1853億元資金。截至今年6月30日，余額寶已坐擁1.24億用戶，基于其平臺的天弘基金也達到近6000億元的資金規(guī)模，位列全球前十。

　　各大互聯(lián)網(wǎng)公司也按捺不住“寂寞”：百度錢包、騰訊微信紅包、新浪微博錢包、京東京保貝等先后推出。7月，央行發(fā)放第五批第三方支付牌照時，中國具有第三方支付資質的企業(yè)已達269家。

　　互聯(lián)網(wǎng)大火不只點燃了支付領域，在央行劃定的互聯(lián)網(wǎng)金融的六種主要業(yè)態(tài)中，除互聯(lián)網(wǎng)支付和基金銷售外，P2P網(wǎng)絡借貸、網(wǎng)絡小額貸款、眾籌融資和金融機構的創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)平臺也赫然在列。

　　持續(xù)走俏的“拍拍貸”即屬于P2P網(wǎng)絡借貸模式。成立7年來，拍拍貸已經(jīng)擁有近360萬的注冊用戶，累計交易額超過24億。據(jù)“網(wǎng)貸天眼”網(wǎng)站統(tǒng)計，目前全國上線并正常運轉的P2P平臺已經(jīng)超過1200家。

　　在非P2P網(wǎng)絡小額貸款上，基于大數(shù)據(jù)的阿里小貸走在前列，僅2013年就新增貸款1000億元。今年2月，京東推出“白條”服務，可為用戶提供1.5萬元以內的貸款，迅速搶灘消費信貸領域。此外，蘇寧云商在重慶、百度在上海、騰訊在深圳紛紛成立小貸公司。

　　進入2014年之后，眾籌網(wǎng)站數(shù)量呈現(xiàn)井噴之勢，有出售產(chǎn)品的“預售+團購”模式，如點名時間網(wǎng)、追夢網(wǎng)等，也有針對中小微企業(yè)及其項目提供創(chuàng)業(yè)投融資服務的股權眾籌平臺如天使匯、大家投等。

　　倒逼金融大變革

　　普惠、個性，“小、平、快”；填補傳統(tǒng)銀行盲區(qū)，是對銀行傳統(tǒng)業(yè)務的補充

　　“傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品起點往往在5萬元以上，簽約理財產(chǎn)品的流程也頗為復雜，這樣稀缺的產(chǎn)品自然很難‘普惠’”，波士頓咨詢公司董事經(jīng)理張越這樣描述傳統(tǒng)金融業(yè)的劣勢。

　　互聯(lián)網(wǎng)卻讓一切發(fā)生了改變。“我沒什么專業(yè)理財技能，只是等到每月工資下來，就把錢轉存到余額寶里，利率比銀行高，而且可隨時提取，方便網(wǎng)購”，互聯(lián)網(wǎng)讓薛金橘這樣剛剛走出校門的大學生，可以邁過金融業(yè)高額的理財門檻，實現(xiàn)理財收益。

　　受惠于互聯(lián)網(wǎng)金融的不僅僅是工薪階層，網(wǎng)絡信貸平臺也幫助很多人實現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)夢想。在“拍拍貸”上，用戶可進行最少3000元的借貸，出貸方最低出資額甚至可以僅為50元。“小、平、快”漸成互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特點。

　　不僅如此，對用戶個性化需求的尊重，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融跳向時代前列的一塊踏板。安聯(lián)財險2013年中秋在天貓推出“賞月險”，將意外險與生活消費事件捆綁。此后，“熊孩子保險”“黃金圣斗士”“圣女單身保障險”“寵物責任險”“家政雇傭責任險”等個性化險種紛至沓來，創(chuàng)意迭出。

　　面對互聯(lián)網(wǎng)洶涌大潮，中國人民銀行調查統(tǒng)計司副司長徐諾金曾表達過擔憂，商業(yè)銀行或有可能成為21世紀“滅絕的恐龍”。

　　傳統(tǒng)金融機構沒有坐以待斃。今年1月12日，工商銀行正式上線電子商務平臺“融e購”，集購物、理財、融資、信貸功能于一體。這一事件被業(yè)內人士當成了2014年傳統(tǒng)銀行業(yè)反擊互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一大標志。在此之前，建設銀行的“善融商務”、交通銀行的“交博匯”等網(wǎng)絡平臺已紛紛推出。

　　交通銀行副行長侯維棟此前表示，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融未必只有“你死我活”，“互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，也是對銀行傳統(tǒng)業(yè)務的補充，覆蓋傳統(tǒng)銀行的一些盲區(qū)”。

　　中央財經(jīng)大學蘭日旭教授也表達了樂觀態(tài)度，“互聯(lián)網(wǎng)金融不僅不會顛覆傳統(tǒng)金融，反而會促進傳統(tǒng)金融機構轉變觀念，形成以消費者為中心的服務理念。長期來看，二者是‘共榮共生’的關系”。

　　7月22日，阿里巴巴宣布與中國銀行等7家銀行深度合作，推出基于網(wǎng)商信用的無抵押貸款計劃“網(wǎng)商貸”高級版。

　　“但從另外一方面來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力被夸大了，因為互聯(lián)網(wǎng)金融公司不具備銀行的很多業(yè)務功能。目前看來，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊僅局限于渠道方面”，經(jīng)濟學家宋清輝這樣認為。

　　“藍海”規(guī)則待建立

　　有市場、有風險，對待新事物需有新方法；要支持、要規(guī)范，完善制度防壟斷

　　互聯(lián)網(wǎng)給金融行業(yè)帶來新的財富增長點，也帶來了新的風險。在《藍海戰(zhàn)略》一書中，作者金和莫博涅將尚未開墾的市場空間定義為“藍海市場”，“在‘藍海’中，競爭是無關的，因為游戲規(guī)則還有待建立”。

　　據(jù)統(tǒng)計，2013年至今網(wǎng)絡不良信貸平臺跑路事件就發(fā)生了122起，投資者被套牢的資金超過20億元。紅嶺創(chuàng)投更是曝出了震驚業(yè)界的“億元壞賬”事件，眾籌投資也面臨著被劃為非法集資的危險。

　　“有同學就因為P2P網(wǎng)貸違約虧了好幾百塊錢”，有過投資經(jīng)歷的華旻豪，是清華大學經(jīng)濟管理學院的一名學生，在他看來，“P2P網(wǎng)貸的集體違約，暴露出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)潛在的系統(tǒng)性風險”。

　　多年積累下來的經(jīng)驗，讓金融機構在管理信貸風險、流動性風險和操作風險上形成了成熟的管理模式和方法。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融是個新事物，對于這些風險的識別和定性還不夠及時，才導致“捐款跑路”頻頻發(fā)生。

　　特殊的介質屬性，使得通信技術的短板也給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了不容小覷的風險。今年元旦方過，國內幾家知名P2P平臺就先后遭到了黑客攻擊。5月，又有P2P平臺被曝系統(tǒng)存在嚴重安全漏洞，7家使用該系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺也受波及。

　　政策上鼓勵、制度上完善、規(guī)模上控制，中國人民銀行對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度很明確。據(jù)報道，央行關于互聯(lián)網(wǎng)金融的指導意見將于年內出臺。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融如果不加以管制和引導，可能與民間借貸、融資無異。但是不能用傳統(tǒng)的方法，因為很可能就將其扼殺了。要給它一個發(fā)展的機會，適當監(jiān)管，留下空間，早期不要過多干預”，北京大學國家發(fā)展研究院教授黃益平認為。

　　“完善互聯(lián)網(wǎng)金融離不開制度建設”，蘭日旭對制度建設后形成的壟斷格局也表達了擔憂，“阿里巴巴、騰訊、百度三家公司已經(jīng)初顯壟斷苗頭。如果這種自由競爭的局面消失了怎么辦？值得我們思考”。