近日來，有關(guān)平安證券或被受罰暫停其保代資格的消息充斥整個市場。“有關(guān)平安證券投行業(yè)務(wù)處罰的結(jié)果或在近兩周內(nèi)正式公布?！?月15日，接近于監(jiān)管層的知情人士向記者透露，近日監(jiān)管層已正式約談有關(guān)平安證券涉案投行項目的主要負(fù)責(zé)人，其中更包括已經(jīng)離職的前任投行業(yè)務(wù)主管。

     4月15日，據(jù)記者獲悉，平安證券的投研部門與平安資產(chǎn)管理公司(下稱：平安資管)兩個相關(guān)業(yè)務(wù)部門也因 (600851.SH)事件被證實被監(jiān)管部門下發(fā)整改令，這一消息則再次將平安證券推上了“雪上加霜”的境遇。

     “近期從平安證券投行業(yè)務(wù)的重大過失，到如今投研部門與有關(guān)資管部門的內(nèi)控機制的缺失，都說明在近幾年中，發(fā)展過快的平安證券內(nèi)控能力的缺失?！北本┮患屹Y深投行高層如此向記者評價指出。據(jù)記者最新獲悉，雖然目前僅對于涉案項目的具體保薦人有離職追責(zé)制度，對于當(dāng)時在位而如今離職的投行高層負(fù)責(zé)人士未有明文規(guī)定的相關(guān)追責(zé)制度，但平安證券原投行負(fù)責(zé)人士或?qū)?yán)厲處罰。

     投研、資管定案“內(nèi)控失責(zé)”

     2011年5月，便有消息稱“深圳證監(jiān)局對平安資產(chǎn)管理公司旗下多個賬戶的交易情況正在進行調(diào)查”，平安集團品牌宣傳部有關(guān)人士也正面證實了該消息。

     這源于2011年1月4日，平安證券發(fā)布有關(guān)海欣股份的深度 ，平安證券研究員凌軍在報告中指出APDC治療性疫苗是海欣股份未來最大看點，力推該股。

     在這種利好刺激下，2011年1月5日和6日，海欣股份以連續(xù)兩個漲停板震驚市場。

     而背后，2011年1月4日-6日的三日期間，平安資管在海欣股份上交易金額便達(dá)到2.153億元之多。有關(guān)平安證券投研部門撰寫有關(guān)報告以配合平安資管部門的有關(guān)股票操作的質(zhì)疑不絕于耳。

     針對此事，深圳證監(jiān)局于同年5月正式立案展開調(diào)查。經(jīng)過兩年的調(diào)查與取證，年4月初，此事正式蓋棺定論。

     據(jù)記者獲悉，日前，深圳證監(jiān)局發(fā)布“關(guān)于對平安證券采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)等措施的決定”。

     該決定稱平安證券發(fā)布的有關(guān)投研報告存在三問題。主要包括：一、研究報告存在不謹(jǐn)慎、不客觀的情況，公司未能做好對研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制及合規(guī)審查；二、研究報告的撰寫過程受到平安資管相關(guān)人員較多的干涉和影響，公司未能采取有效措施保證制作發(fā)布研究報告過程不受利益相關(guān)方的影響；三、研究報告在正式發(fā)布前，其主要觀點已為平安資管有關(guān)投資人員所獲悉，公司未采取有效管理措施，防止制作發(fā)布證券研究報告的相關(guān)人員在發(fā)布研究報告前泄露證券研究報告的內(nèi)容和觀點。

     對此，深圳證監(jiān)局責(zé)令平安證券

     增加對發(fā)布研究報告的合規(guī)檢查并處分有關(guān)責(zé)任人。并要求平安證券在月底前向其提交落實上述監(jiān)管措施的具體方案。

     野蠻生長的代價

     盛極而衰？

     數(shù)位投行人士皆向記者表示，2009年以來，在早已被數(shù)家券商各自為據(jù)盤橫的投行市場上，作為新生力量的平安證券采用了“野蠻生長”的模式崛起。

     從2009年和2010年兩年間共計22個IPO項目的成功運作，到2011年一年時間便掛牌34個IPO公司的記錄，平安證券創(chuàng)造了記錄。

     上海一家券商投行負(fù)責(zé)人指出：“幾乎每十天便有一個項目掛牌，而當(dāng)時對資歷不深的平安證券而言，真正能用在項目盡職調(diào)查的時間和精力能有多少？而其所做的項目又偏偏都集中在風(fēng)險系數(shù)非常高的等中小企業(yè)項目上?！?/p>

     目前正式曝光的幾例知名涉嫌造假上市項目，包括 、 、除了全部皆為平安證券擔(dān)任保薦人的項目外，且都是在2010年底及2011年中被保薦上市的。

     “如今對于平安證券處罰將如何實施則成了監(jiān)管層方面較為斟酌的難題?！?月15日，一位接近于監(jiān)管層的知情人士透露，對于有關(guān)處罰，平安證券方面也同樣有理申訴。

     “在初，原平安證券投行部總的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人帶領(lǐng)平安投行團隊集體跳槽，也即此次被立案調(diào)查的幾個IPO項目負(fù)責(zé)人幾乎全部都已經(jīng)離開。目前的平安證券的投行團隊幾乎是全新的，所以平安證券方面認(rèn)為讓如今的投行團隊來承擔(dān)前任的過失，似乎情理不通，故其認(rèn)為2011年時任在位的平安證券原投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人以及有關(guān)項目具體的保薦人才應(yīng)該受到相應(yīng)的處罰。”上述知情人士向記者表示，“但對平安證券而言，其同樣也是這些項目的既得利益方，按照有關(guān)規(guī)定，被處罰也同樣有理有據(jù)?！?/p>